1. 자산관리 서비스의 새로운 패러다임인 로보 어드바이저란 무엇인가
로보 어드바이저란 고도화된 빅데이터를 통해 인간 브라이빗 뱅커(PB) 대신 모바일 기기나 PC를 통해 포트폴리오 관리를 수행하는 온라인 자신관리 서비스를 말합니다. 낮은 수수료 등으로 접근성을 높여 최근 주목받고 있는 기술입니다. 로보 어드바이저는 자동화된 포트폴리오를 관리하게 되는데, 고객이 직접 입력한 정보를 바탕으로 자동화된 관리를 수행합니다. 또 저렴한 수수료를 내세워 기존 자문사 서비스 대비 차별된 서비스를 제공할 수 있으며 서비스 접근성을 용이하게 만들어 모바일 앱 활용 시각화 자료를 제공합니다.
이 문서에서는 로보 어드바이저 자산관리의 프로세스와 주요 유형 및 제공 서비스에는 어떠한 것이 있는지 기술되어 있습니다.
2. 로보 어드바이저 자산관리 프로세스 및 유형
로보 어드바이저 프로세스는 위험성향 측정, 투자목적 선택, 포트폴리어 선택, 투자 실행, 시장과 투자자산 모니터링, 최적의 방안 선택의 단계로 진행됩니다. 1단계 위험성향 측정에서는 몇 가지 개별 질문에 대한 고객의 선택에 따라 1단계부터 9단계까지의 위험 성향을 도출해냅니다. 2단계 투자목적 선택 프로세스에서는 여유자금 투자, 주택 구입, 자녀 교육 등 재무적인 목표와 은퇴설계 중 하나의 투자 목적을 선택하게 됩니다. 그다음 3단계 포트폴리어 선택의 단계로 넘어가게 되는데, 로보 어드바이저 업체에서 가지고 있는 빅데이터와 투자 알고리즘에 고객의 투자성향을 더해 투자 포트폴리오를 도출하는 작업이 진행됩니다. 4단계 투자 실행 단계에서 해당 포트폴리오를 바탕으로 매니저가 자산을 운용하는 실제 자산 관리를 진행하는 프로세스가 진행되게 되는데, 로보 어드바이저의 포트폴리오로 투자를 실행하며 최대의 투자 효과를 낼 수 있도록 진행상황을 지속적으로 모니터링합니다. 마지막 6단계 최적화 프로세스는 정기적으로 시장 상황을 반영하여 최적 포트폴리오를 조정하는 단계입니다. 시장의 상황과 자본금의 상태를 반영하여 최적의 포트폴리오를 지속적으로 조정하여 최대의 수익을 낼 수 있도록 돕습니다.
국내 로보 어드바이저는 안정 추구형과 수익추구형으로 분리할 수 있습니다. 안정 추구형은 ETF를 통한 안정적인 자산배분이 목적인 투자성향으로, 중위험 중수익(연 4%~9%) 정도 목표로 하고 있습니다. Wealthfront 방식의 로보 어드바이저를 지향합니다. 반대로 수익추구형은 주식과 ETF를 사용한 투자수익이 목적인 로보 어드바이저입니다. 고위험 고수입(연 20% 이상)의 수익을 목표로 하고 있습니다.
3. 로보어드바이저의 전망과 시사점
로보어드바이저는 향후 패밀리 오피스의 대중화로 진화할 것으로 예상되고 있습니다. 기존 자문사들이 포트폴리오 비용 절감을 위해 사용하는 부속 플랫폼으로 사용될 것이며, 고객 요구에 맞게 설계된 자문의 역할로 변신할 것입니다. 향후 인공지능 기술의 발달에 힘입어 좀 더 대중적인 수준에서 더 많은 사람들이 개인화된 자문을 얻을 수 있는 패밀리 오피스로 전문화될 것으로 기대됩니다.
로보어드바이저의 활성화를 위해서는 국내 금융서비스에 대한 규제완화가 이루어져야 하는데, 가장 큰 허들인 비대면 일임 규제가 완화되어야 소액투자자들이 온라인으로 합리적인 자문 서비스를 받을 수 있게 될 것입니다. 규제완화와 더불어, 기존 금융사들이 로보 어드바이저 시장 진입하여 보수적인 개인투자자들을 유입시킬 수 있어야 합니다. 이러한 투자자들을 많이 유입시켜야 시장 자체의 규모가 커지게 됩니다. 또한 글로벌 ETF 자산배분, 주식형 뿐만 아니라, 고객의 니즈와 현 시장에 적합한 다양한 형태의 로보 어드바이저 서비스가 출시되는 것이 로보 어드바이저 산업을 발전시킬 수 있는 방안이라 할 수 있습니다.